TRXF11 mira R$ 31,9 mi ao trocar 15 imóveis no Brasil
Fundo assinou proposta vinculante para alienar portfólio ao BRC Renda Urbana FII por R$ 207,252 milhões, com pagamento em cotas.
O TRX Real Estate FII, negociado na B3 como TRXF11, informou em 10 de junho de 2026 que celebrou proposta vinculante com o BRC Renda Urbana FII para alienar 15 imóveis no Brasil por R$ 207.252.400,00. A operação prevê pagamento integral em cotas de nova emissão do comprador e, segundo a gestora, pode gerar lucro líquido estimado de R$ 31,9 milhões ao fundo, equivalente a R$ 0,51 por cota.
O pacote reúne ativos de renda urbana e varejo em 10 cidades de São Paulo, Rio de Janeiro, Paraná, Bahia e Maranhão. A assinatura dos instrumentos jurídicos definitivos foi estimada para ocorrer em até 60 dias a contar de 10 de junho de 2026, condicionada à confirmação da viabilidade da aquisição pelo interessado.
Mercado imobiliário no Brasil: como foi estruturada a venda dos imóveis
A operação foi apresentada como uma “Proposta Vinculante de Aquisição de Portfólio Imobiliário Mediante Dação em Pagamento de Cotas”. Na prática, o TRXF11 não receberá o preço em dinheiro: o pagamento previsto será feito integralmente em cotas de nova emissão do BRC Renda Urbana FII, em até 5 dias úteis após o registro da oferta de lote único e indivisível.
A posse dos imóveis será transferida ao BRC a partir da integralização das cotas. A partir desse momento, o comprador passará a fazer jus aos aluguéis dos ativos, com regra pro rata die em caso de competência fracionada.
O TRXF11 é administrado pela BRL Trust DTVM S.A. e gerido pela TRX Gestora de Recursos Ltda. O BRC Renda Urbana FII, segundo a apresentação do fundo, é gerido por Unitas | BR Capital, enquanto a Matchpoint atua como consultora imobiliária do comprador.
Portfólio vendido pelo TRXF11 soma 29,36 mil m² de ABL
Os 15 imóveis que integram a proposta somam 29.360,02 m² de área bruta locável e 26.247,22 m² de área de terreno. A composição por perfil informada pelo fundo é de 13 imóveis de renda urbana e 2 imóveis de varejo.
O portfólio inclui 11 agências bancárias da Caixa Econômica Federal, 2 lojas do Extra/GPA, 1 loja ocupada por Dasa e Americanas e 1 centro comercial chamado Grande Center. Todos os contratos dos imóveis listados na apresentação são do tipo típico, com vencimentos entre setembro de 2029 e maio de 2045.
A distribuição geográfica abrange São Paulo/SP, Diadema/SP, Jundiaí/SP, Niterói/RJ, Rio de Janeiro/RJ, São João de Meriti/RJ, São Gonçalo/RJ, Curitiba/PR, São Luís/MA e Salvador/BA. Por se tratar de imóveis em diferentes praças, a transação alcança parte relevante do mercado imobiliário de renda urbana no Brasil.
Lucro, cap rate e retorno estimado na operação
A gestora estima lucro líquido de R$ 31,9 milhões com a transação, o que corresponde a R$ 0,51 por cota do TRXF11. A TIR estimada é de aproximadamente 38,49% ao ano, equivalente a 107% do CDI no período de investimento desses ativos no fundo.
O preço de venda corresponde a cap rate médio de 8,13% ao ano, calculado com base nos aluguéis mensais vigentes. O fundo informou que o preço está alinhado aos últimos laudos de avaliação.
No cenário pós-alienação apresentado pelo TRXF11, o número de imóveis cairia de 121 para 106, o valor investido em imóveis passaria de R$ 7,492 bilhões para R$ 7,323 bilhões, e a presença por cidades cairia de 59 para 56. A estimativa de distribuição por cota até dezembro de 2026 permaneceu entre R$ 0,90 e R$ 0,93 no quadro pré e pós-alienação apresentado pelo fundo.
TRXF11 antes da alienação dos imóveis
No relatório gerencial de maio de 2026, com data-base de 29 de maio de 2026, o TRXF11 reportou 62.430.702 cotas emitidas, 315.229 cotistas, valor de mercado de R$ 5.731.138.443,60 e patrimônio líquido de R$ 6.081.752.802,86.
No mesmo documento, o fundo informou vacância física de 0,67%, vacância financeira de 0,42%, 124 imóveis, 383 inquilinos e 1.353.126,17 m² de ABL total. O TRXF11 também anunciou rendimento de R$ 0,93 por cota referente a maio, com pagamento em 15 de junho de 2026 aos cotistas posicionados em 29 de maio de 2026.
Quem é o BRC Renda Urbana FII
O BRC Renda Urbana FII tem CNPJ 61.769.663/0001-60 e é administrado pela BR-Capital DTVM S.A. O fundo teve anúncio de início de oferta pública de 1ª emissão em 18 de agosto de 2025, com previsão de até 813.100 cotas a R$ 100,00 cada, totalizando R$ 81.310.000,00.
O primeiro ativo citado para o portfólio do BRC Renda Urbana FII é uma posição majoritária no Shopping Center Lapa, em São Paulo/SP, com 8.248 m² de ABL, 6.887 m² de terreno e 140 vagas de estacionamento.
Fechamento: operação ainda depende de documentos definitivos
A proposta vinculante marca uma possível reorganização do portfólio do TRXF11, mas a conclusão ainda depende da formalização dos contratos definitivos dentro do prazo estimado e da confirmação de viabilidade pelo interessado. Até lá, os números apresentados pelo fundo indicam o desenho da transação, mas não eliminam as condições previstas para sua efetivação.
A página oficial de comunicados do TRXF11 listava, em 2026, o comunicado de 10 de junho sobre a proposta vinculante para alienação dos 15 imóveis e o comunicado de 20 de maio sobre MOU para alienação de 2 imóveis locados ao GPA em Goiânia/GO.
